上市企业年报披露即将落下帷幕,上交所在今年的年报审核工作中,认真思考如何推进自律监管转型、如何以投资者需求为导向做好信息披露一线监管工作,采取多种措施,全面加强事中事后监管,在实践中探索监管转型新思路,取得了一定成效。

2014年的全国证券期货监管工作会议对推进监管转型工作作了全面部署,其中要求:“证券交易所全面负责上市企业定期报告、临时公告等信息披露的一线监管,树立信息披露监管权威,加强自律管理”。根据这一要求,上交所在今年的年报审核工作中具体采取了以下几大措施:

一是保障“信息披露直通车”业务正常运转。去年7月起,上交所正式实施“信息披露直通车”业务,上市企业可通过交易所信息披露电子化系统,直接提交公告,并对外披露信息。本次年报披露期间,上交所全力保障直通车技术平台,上市企业年报披露的市场效率显著提升。现在,投资者已能够于披露当日19点之前,浏览到当日95%以上的企业年报。

二是督促上市企业及时更正澄清年报中的典型错误。今年年报披露中,上交所第一时间审阅主要财务指标、股东情况等投资者比较关心的内容,及时要求企业对发现的典型错误进行更正。例如,金瑞矿业等部分企业将融资融券信用担保账户披露为上市企业股东,未按照要求披露到最终实际持有人,上交所要求企业及时进行了更正披露。据初步统计,上市企业根据上交所要求,已分别发布了70余份补充更正公告和80余份澄清公告。

三是将年报审核重点转移到投资者关注的事项。今年,上交所以投资者需求为导向,重点审核投资者关注的事项,如企业业务模式、行业趋势、风险揭示、财务预测等重大信息。针对部分上市企业经营风险说明不充分,收入成本分析大而化之,非经常性损益产生的影响披露不完整,减值准备计提不充分等情况,上交所均要求企业进一步披露相应的补充公告。例如,上交所关注到中航黑豹未来经营计划、应收账款大幅增长、主要销售客户、土地补偿和减值计提等事项,已要求企业补充披露相关问题。

四是及时处理各类信息披露违规行为。年报审核中,上交所发现,部分上市企业业绩预告不谨慎、程序不完备,影响投资者的决策判断。对此,上交所对存在业绩预告差异过大等违规事项的10余家企业采取监管措施或纪律处分。上交所还发现,部分上市企业在资产收购出售、政府补助、关联交易等方面存在信息披露不及时或是决策程序不完备的情况。另外,部分上市企业在报表数据和会计处理等方面存在常识性错误,如对会计估计的适用期间未采用未来适用法等。对年报审核发现的违规线索,上交所快速反应,严肃查处,对已核实的违规行为及时采取监管措施或纪律处分。对特别重大的疑点,及时提请证监会相关部门进行核查或者稽查。

上交所有关人士称,作为市场组织者和自律监管机构,需要与时俱进,主动适应市场和投资者的需要,加快推进自律监管工作转型。下一步,上交所将在前期年报工作的基础上,继续集中专业人员,强化后续年报披露监管。

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